投資指數(shù)基金日益成為一種重要的投資方式，也因其獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)備受投資者喜愛(ài)。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革，給指數(shù)發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇，而投資者可以通過(guò)投資指數(shù)基金借道布局，實(shí)現(xiàn)盈利。
創(chuàng)業(yè)板改革指數(shù)基金迎新機(jī)遇
近期創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革逐步落地，而看點(diǎn)之一莫過(guò)于對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票競(jìng)價(jià)交易漲跌幅限制放寬至20%，那么這會(huì)對(duì)投資者帶來(lái)怎樣的影響呢？基民應(yīng)該如何參與其中，享受改革的紅利？
對(duì)此，易方達(dá)基金指數(shù)投資部創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金經(jīng)理成曦分析稱，本次創(chuàng)業(yè)板改革主要集中在創(chuàng)業(yè)板的定位，發(fā)行制度、退市制度、信息披露制度以及交易制度等方面。那么隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的深化落實(shí)，可以預(yù)計(jì)到大量不同類型的成長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)將在創(chuàng)業(yè)板上市，這也會(huì)增加主動(dòng)投資的選股難度，因?yàn)楣善痹絹?lái)越多了，而且新的模式、新的技術(shù)和新的產(chǎn)業(yè)落地等等都比較復(fù)雜，數(shù)量也多。那么以自由流通市值和流通市場(chǎng)流動(dòng)性等維度為主的選股加權(quán)方式，使得以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為代表的市場(chǎng)寬基指數(shù)，它本身具有“新陳代謝、自我進(jìn)化”的特點(diǎn)。
一言以蔽之，個(gè)股數(shù)量多了，選股越來(lái)越難了，再加上交易規(guī)則和退市制度的變化，對(duì)于中小投資者而言，做投資難上加難，而指數(shù)基金的高效、透明、低費(fèi)率成本或許是投資小白參與創(chuàng)業(yè)板投資中的較優(yōu)方案。
成曦認(rèn)為，首先，指數(shù)體現(xiàn)了一種慢慢演化的邏輯。指數(shù)一般采用市值加權(quán)的方式進(jìn)行編制，市值越大的成份股在指數(shù)里占的權(quán)重越大。以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例，就是選取了創(chuàng)業(yè)板中市值和流動(dòng)性綜合排名前100個(gè)股票組成指數(shù)，并且隨著這些成份股的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越好，市值越來(lái)越大、流動(dòng)性愈加提升，它們的所占權(quán)重也會(huì)相應(yīng)增加，最終成為創(chuàng)業(yè)板中的佼佼者。
其次，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板中占比較高的高新技術(shù)行業(yè)而言，龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)十分明顯，市場(chǎng)占有率也相對(duì)較高。注冊(cè)制推行后，質(zhì)量較低的公司將被快速出清，預(yù)計(jì)投資者將更加關(guān)注公司質(zhì)地本身，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的龍頭效應(yīng)將進(jìn)一步被強(qiáng)化。
最后，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的深化落實(shí)，大量成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)或?qū)⒈几皠?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，多元化的業(yè)務(wù)模式、高精尖的技術(shù)創(chuàng)新以及復(fù)雜化的商業(yè)生態(tài)將增加主動(dòng)投資的選股難度。而指數(shù)投資能夠較好地分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)享有創(chuàng)業(yè)板改革紅利與優(yōu)勢(shì)龍頭成長(zhǎng)潛力，可以為投資者提供一個(gè)方便快捷、交易靈活且費(fèi)用低廉的投資渠道。
“對(duì)沒(méi)有足夠精力和專業(yè)儲(chǔ)備，但是又想分享整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長(zhǎng)的的普通投資者，我建議第一步可以考慮指數(shù)基金。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是由創(chuàng)業(yè)板塊中總市值、自由流通市值，流動(dòng)性綜合排名前100只股票組成，于2010年6月1日正式發(fā)布，以綜合反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)整體表現(xiàn)。作為創(chuàng)業(yè)板的標(biāo)桿指數(shù)，這只指數(shù)集合了創(chuàng)業(yè)板中頭部公司，指數(shù)總市值3.6萬(wàn)億，對(duì)創(chuàng)業(yè)板塊市值(6.8萬(wàn)億)覆蓋率53%?！背申胤Q。
易方達(dá)指數(shù)通投資者不想錯(cuò)過(guò)投資選擇
縱觀指數(shù)基金在國(guó)內(nèi)的發(fā)展史，本土市場(chǎng)和投資者對(duì)指數(shù)投資的需求呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2003年國(guó)內(nèi)發(fā)行首只指數(shù)基金產(chǎn)品以來(lái)，國(guó)內(nèi)的指數(shù)基金(含ETF)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2020年1季度，指數(shù)基金規(guī)模達(dá)14201億元，年化增長(zhǎng)率40%；其中，ETF基金規(guī)模達(dá)6952億元，年化增長(zhǎng)率37.5%，均創(chuàng)出歷史新高。
老實(shí)說(shuō)，指數(shù)基金到底是干什么的？易方達(dá)指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌曾總結(jié)道：“指數(shù)基金是站在市場(chǎng)的中間，獲取平均收益。”
對(duì)普通投資者而言，在閱歷、投資水平、資金積累等均不夠充分的情況下，可以選擇指數(shù)基金，當(dāng)慢慢成長(zhǎng)為專業(yè)投資者，可以逐步走向研究企業(yè)，專業(yè)持股。
林偉斌建議基民可以從五個(gè)維度來(lái)選指數(shù)基金：1)產(chǎn)品線及規(guī)模，這反映的是管理人的創(chuàng)新理念和能力?；鸸芾砣说漠a(chǎn)品線要全，規(guī)模足夠大。2)組合管理能力。組合管理能力強(qiáng)，足夠精細(xì)化。3)投資管理團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)足夠穩(wěn)定，資產(chǎn)管理行業(yè)的本質(zhì)離不開(kāi)人，人是最關(guān)鍵的因素。4)投資研究系統(tǒng)。通過(guò)系統(tǒng)化、信息化提高效率，降低成本。5)客戶服務(wù)與投資者教育。這也是很關(guān)鍵的，客戶服務(wù)效率高、響應(yīng)快，投資者教育到位。
為了幫助投資者進(jìn)一步了解并高效使用指數(shù)基金這一投資工具。近期，易方達(dá)基金推出了子品牌“易方達(dá)指數(shù)通”(Efundex)，打造一站式的專業(yè)指數(shù)產(chǎn)品平臺(tái)。
據(jù)介紹，“易方達(dá)指數(shù)通”并不是一個(gè)基金組合，而是對(duì)易方達(dá)旗下指數(shù)基金產(chǎn)品線的統(tǒng)稱，是一個(gè)子品牌。作為我國(guó)最早開(kāi)展指數(shù)投資業(yè)務(wù)的公司之一，易方達(dá)無(wú)論是指數(shù)產(chǎn)品線、管理規(guī)模、還是指數(shù)基金管理精細(xì)化程度，均位居行業(yè)前列。目前公司共有指數(shù)公募基金61只，其中旗下ETF覆蓋A股、美股、港股、日本股市等多個(gè)市場(chǎng)，涵蓋寬基、行業(yè)主題等多個(gè)類別，并包括股票、商品等多種資產(chǎn)。其全面、均衡的指數(shù)產(chǎn)品線為投資者提供多元選擇，讓投資者在不同的經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境下都可以找到適合自身需求的投資工具。截至2020年二季度末，公募指數(shù)基金總規(guī)模超過(guò)1200億元