深圳商報(bào)2019年11月27日訊 （記者陳燕青）備受市場關(guān)注的MSCI提高A股比重至20%周二收盤后正式生效，北上資金尾盤再次出現(xiàn)異動。北上資金全天凈流入214.29億元，相對于盤中最高凈流入額回落逾300億元，不過也創(chuàng)出了歷史單日流入額新高。
A股尾盤上演瘋狂三分鐘，外資最高流入了近530億元，但截至下午3點(diǎn)收盤，北上資金凈流入瞬間降至214億元。這意味著，在下午收盤前的最后一分鐘內(nèi)，北上資金又凈流出了300多億元！多只個股尾盤出現(xiàn)快速拉升和跳水。紫光股份大漲6.91%，三七互娛、西部證券、宇通客車、益豐藥房等多股漲逾2%。不少M(fèi)SCI第三次擴(kuò)容成分股則尾盤被砸，中化國際、天地科技、中華企業(yè)等跌幅均在4%左右。
之前數(shù)次MSCI、富時羅素等指數(shù)公司擴(kuò)容生效日當(dāng)天，北上資金均在尾盤集合競價階段呈現(xiàn)“脈沖式”波動，并帶動相關(guān)個股股價異動。究其原因，這與部分被動指數(shù)基金為了達(dá)到最少的追蹤誤差，集中以收盤價買入有關(guān)。
盡管11月A股走勢不佳，但北上資金仍在加速流入，這或與MSCI即將提高比重有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，11月以來北上資金累計(jì)凈流入超556億元，從行業(yè)來看，信息技術(shù)、大消費(fèi)以及傳統(tǒng)的材料、工業(yè)板塊均是北上資金重點(diǎn)加倉目標(biāo)。
中金公司估算，本次擴(kuò)容很可能為A股帶來約2500億元至3000億元的增量資金。相比今年5月和8月的兩次提升A股權(quán)重所帶來的資金流入提高50%至70%。貝萊德預(yù)計(jì)，此次納入將為A股帶來約人民幣471億元的被動增量資金，資金量為8月MSCI擴(kuò)容的2倍。
對此，國盛證券首席策略分析師張啟堯?qū)τ浾咧赋觯癕SCI擴(kuò)容與否對外資流入規(guī)模不構(gòu)成顯著影響，外資入場仍在初級階段，明年大概率仍將維持2000億至3000億元的入場規(guī)模。”
天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明表示，根據(jù)過去兩年經(jīng)驗(yàn)以及海外市場的實(shí)際情況，MSCI納入比例提高對于外資流入的影響更多體現(xiàn)在指數(shù)調(diào)整前后的一小段時間。在其他時間，外資流入意愿仍然取決于市場本身的趨勢和掙錢效應(yīng)。長區(qū)間來看，如果開放的預(yù)期繼續(xù)存在，那么外資流動的方向也是比較確定的。
事實(shí)上，最近幾年外資入場與MSCI納入節(jié)奏關(guān)聯(lián)度較低。2017年，MSCI未納入，但陸股通已入場2000億元；2018年，MSCI納入5%，陸股通流入3000億元；今年MSCI提升至20%，陸股通凈流入2739億元。
近兩年，隨著國內(nèi)資本市場的開放，外資持續(xù)流入A股市場。截至三季度末，境外投資者通過QFII、RQFII和陸股通合計(jì)持有A股市值近1.8萬億元，占A股總市值的3%。招商證券認(rèn)為，參考韓國、中國臺灣經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)容進(jìn)程暫緩的情況下，明年外資仍會持續(xù)流入，但被動增量資金的減少可能導(dǎo)致規(guī)模略降。