深圳商報(bào)2019年11月14日訊 （記者陳燕青）中國交建12日拋出了一份換購ETF變相減持的公告。該股13日下跌逾2%，創(chuàng)出年內(nèi)新低。針對ETF換購，滬深交易所13日均發(fā)聲。深交所表示，下一步將按照證監(jiān)會部署要求，進(jìn)一步加強(qiáng)ETF規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)管，完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，豐富產(chǎn)品種類，加強(qiáng)交易監(jiān)管，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，保障ETF市場平穩(wěn)健康發(fā)展，積極引導(dǎo)中長期資金入市，努力建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。上交所指出，ETF股票認(rèn)購能在一定程度上緩解投資者直接減持對市場的沖擊，更有利于二級市場穩(wěn)定。
根據(jù)中國交建公告，公司收到控股股東中交集團(tuán)的通知，中交集團(tuán)將持有的7282.36萬股A股，通過大宗交易換購易方達(dá)基金、富國基金和匯添富基金旗下基金產(chǎn)品，11月5日與各家基金公司確認(rèn)換購并完成股票過戶。換購?fù)瓿珊螅薪患瘓F(tuán)持有公司股份比例減少了0.45%。
說起ETF換購，很多人不甚了解。簡而言之，大股東將股票換成基金，從而完成“變相減持”。
10月底，幾家基金公司發(fā)行的部分新ETF公布的凈值令人吃驚：才剛剛成立一個(gè)月左右時(shí)間，在市場表現(xiàn)基本平穩(wěn)的情況下，這些新基金出現(xiàn)6%左右的凈值跌幅！
部分公司股東用所持有的股票大量換購ETF，導(dǎo)致相關(guān)股票超過上述基金按指數(shù)配置的權(quán)重，基金公司不得不大量拋售這部分股票以保證基金對指數(shù)的正確復(fù)制，從而引發(fā)基金凈值大幅下跌。
隨后，監(jiān)管層對其他正在發(fā)行ETF基金的公司進(jìn)行了窗口指導(dǎo)。具體要求是：股東換購比例不能超過公司在該ETF所跟蹤指數(shù)的權(quán)重，同時(shí)換購股東要遵守減持的相關(guān)規(guī)定。
上周，四維圖新的高管們成為A股第一家取消以換購ETF方式減持股票的股東。四維圖新當(dāng)時(shí)稱，由于其他原因，公司副董事長孫玉國和董事、總經(jīng)理程鵬決定放棄以持有的公司股份參與認(rèn)購基金份額，尚未參與認(rèn)購的基金份額在認(rèn)購期間內(nèi)將不再認(rèn)購。
此外，網(wǎng)宿科技也宣布，收到股東劉成彥的告知函，終止以其持有的公司股份參與認(rèn)購基金份額。
事實(shí)上，除了中國交建和四維圖新外，網(wǎng)宿科技、海能達(dá)等公司股東也于近期發(fā)布過換購股票ETF的公告。
對此，東部一家券商資管人士對記者表示，“中國交建可以換購應(yīng)該是沒有超出其在該ETF的權(quán)重。目前上市公司股東減持的方式主要包括二級市場減持、大宗減持、可交換債、換購ETF等。相對而言，換購ETF減持具備沖擊小、流程簡單、稅收優(yōu)惠等優(yōu)勢。在信披方面，股東在股票換購ETF之前需披露，但將持有的ETF變現(xiàn)時(shí)不需要披露，因此部分公司股東就會借助這一渠道減持?！?/p>
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，上市公司換購ETF不得超過指數(shù)權(quán)重這一要求如果正式落地，預(yù)計(jì)未來ETF換購業(yè)務(wù)將受一定影響，一些公司也無法再通過ETF換購來變相減持，從而減少對市場的沖擊。