深圳商報(bào)2019年10月09日訊 （記者陳燕青）節(jié)后首個(gè)交易日，滬指收漲0.29%。以金融地產(chǎn)股為代表的上證50上漲0.85%，而中小板、創(chuàng)業(yè)板分別下跌0.23%和0.67%。數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊8日漲1.36%，地產(chǎn)股漲近2%，明顯強(qiáng)于大盤。
截至收盤，保利地產(chǎn)大漲近6%，招商蛇口漲近3%，寧波銀行和平安銀行漲約4%并創(chuàng)出歷史新高。而此前表現(xiàn)強(qiáng)勁的科技股紛紛大跌，其中卓勝微跌停，順網(wǎng)科技、中孚信息重挫逾8%。一時(shí)間，引發(fā)了市場對(duì)于風(fēng)格轉(zhuǎn)換的預(yù)期。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果銀行、地產(chǎn)前三季度跑輸上證綜指，第四季度翻盤跑贏的概率較大。銀行2005-2018年中有7年前三季度跑輸上證綜指，其中四季度跑贏上證綜指的有5年，概率71%，地產(chǎn)2005-2018年中有6年前三季度跑輸上證綜指，其中四季度跑贏上證綜指的有3年，概率50%。
從歷史上看，銀行地產(chǎn)股價(jià)聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)。以最近一次為例，2017年12月20日到2018年2月7日，銀行指數(shù)最大漲幅19.2%、房地產(chǎn)漲幅23%，上證綜指漲幅9.9%。銀行地產(chǎn)股當(dāng)時(shí)顯著跑贏大盤。
節(jié)后銀行地產(chǎn)的崛起是否意味著風(fēng)格轉(zhuǎn)換？“目前還談不上風(fēng)格轉(zhuǎn)換，”上海一家券商資管部投資經(jīng)理坦言，“銀行地產(chǎn)股的反彈更多還是受消息面影響，銀行股受益于撥備覆蓋率新規(guī)，而地產(chǎn)股受9月銷售數(shù)據(jù)較佳、上海房貸利率下調(diào)等消息刺激。短期看，銀行地產(chǎn)股仍有一定的上漲空間，但要重演去年初的大漲行情難度較大，除非央行進(jìn)一步降息。至于高位科技股的大跌，更多是獲利回吐及市場對(duì)于三季報(bào)的擔(dān)憂，后市科技股將分化，業(yè)績和估值匹配較高的個(gè)股仍有機(jī)會(huì)。”
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，“銀行地產(chǎn)股已沉寂了一段時(shí)間，節(jié)后的反彈與低估值和高股息率有一定關(guān)系，這類個(gè)股容易受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。從四季度來看，低估值的藍(lán)籌股和消費(fèi)股值得關(guān)注?！?/p>
海通證券首席策略分析師荀玉根表示，銀行地產(chǎn)股價(jià)聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)，大漲行情多數(shù)在歲末年初。銀行、地產(chǎn)板塊個(gè)股普遍市值較大、流通性好，便于機(jī)構(gòu)短時(shí)間收集籌碼，銀行地產(chǎn)大漲核心驅(qū)動(dòng)因素是估值低位、持倉低位、前期低漲幅、事件催化。
對(duì)于銀行股，華泰證券認(rèn)為，財(cái)政部擬規(guī)范銀行“藏利潤”，板塊走勢(shì)迎來提振。推薦平安銀行、光大銀行、招商銀行、成都銀行。