深圳商報(bào)2019年09月25日訊 （記者邱清月）中國(guó)太保董事會(huì)近日同意發(fā)行GDR（Global Depository Receipts，全球存托憑證）并在倫交所上市。受此消息影響，24日中國(guó)太保A、H股大跌，分別收跌2.72%、4.30%。若發(fā)行順利完成，中國(guó)太保將成為第一家A+H+G三地上市的保險(xiǎn)公司。
公告顯示，此次擬發(fā)行的GDR，以新增發(fā)每股面值人民幣1元的A股股票作為基礎(chǔ)證券。新增基礎(chǔ)證券A股不超過6.2867億股，不超過本次發(fā)行前公司A股數(shù)量的10%。發(fā)行價(jià)格則根據(jù)國(guó)際慣例和滬倫通監(jiān)管規(guī)定，方案還有待監(jiān)管批復(fù)。
中國(guó)太保表示，此次發(fā)行GDR有助于在全球范圍內(nèi)引入優(yōu)質(zhì)投資者，豐富股東構(gòu)成，持續(xù)完善公司治理；有助于公司穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化布局，進(jìn)一步提升全球影響力；有助于公司夯實(shí)資本基礎(chǔ)，提升公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，支持公司轉(zhuǎn)型2.0戰(zhàn)略的全面實(shí)施，最重要的是響應(yīng)上海國(guó)資國(guó)企綜合改革政策。
記者注意到，多個(gè)國(guó)際投行下調(diào)中國(guó)太保港股目標(biāo)價(jià)。瑞信發(fā)布報(bào)告稱，發(fā)行GDR將攤薄每股盈利約7%。該行將H股目標(biāo)價(jià)由42港元降至40港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
花旗發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)太保GDR發(fā)行會(huì)有顯著折讓并會(huì)稀釋每股收益，GDR可以在上市120天后轉(zhuǎn)換成A股，潛在的大幅折價(jià)會(huì)帶來套利交易，可能令A(yù)、H股承壓。該行暫維持H股“買入”評(píng)級(jí)。
按理說，發(fā)行GDR對(duì)A股上市公司來說是一項(xiàng)重大利好。財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)太保償付能力充足，前8個(gè)月保費(fèi)收入2581億元，穩(wěn)步增長(zhǎng)。對(duì)此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，中國(guó)太保多了一個(gè)上市的平臺(tái)，既可以融資，又可以獲得國(guó)際的影響力。股價(jià)下跌可能有別的因素，股價(jià)前期可能已經(jīng)提前反應(yīng)，發(fā)行GDR對(duì)于市場(chǎng)來說不算利空。