恒指周一(1月21日)繼續(xù)向上拓展空間，早盤高開0.16%，之后恒指高位震蕩，截至收盤，恒指漲0.39%，報27196.5點，大市成交903.36億港元。
周一繼續(xù)往上走，基本上是沒有什么懸念的，因為美股上周五也在繼續(xù)往上走。不過今天的上漲還是比預期的要低一些。
全年國內(nèi)GDP90萬億，同比增長6.6%
據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值90萬億元，比上年增長6.6%，實現(xiàn)了6.5%左右的預期發(fā)展目標。從分季度看，一季度同比增長6.8%，二季度增長6.7%，三季度增長6.5%，四季度增長6.4%，逐季處于下跌的狀態(tài)，這是一個不太好的信號。不過從其它指標來看，經(jīng)濟結(jié)構繼續(xù)優(yōu)化。全年第三產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為52.2%，比上年提高0.3個百分點，高于第二產(chǎn)業(yè)11.5個百分點，最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率為76.2%，比上年提高18.6個百分點，消費作為經(jīng)濟增長主動力作用進一步鞏固。
從以上看出，盡管經(jīng)濟增速處于下滑狀態(tài)，但經(jīng)濟的結(jié)構和質(zhì)量都在提升。2019年一季度的GDP增速比較關鍵，因為這關系到經(jīng)濟能否企穩(wěn)。在面臨經(jīng)濟下行壓力的情況下，逆周期調(diào)節(jié)估計會加速，政策利好的預期在增強。特別是在補短板領域還有較大的空間。所以，整體股市表現(xiàn)得也比較平穩(wěn)。從全球來看，中國經(jīng)濟增長對世界經(jīng)濟增長的貢獻率接近30%，持續(xù)成為世界經(jīng)濟增長最大的貢獻者。這么大的體量，還有這么高的速度其實也算很不容易了。
美股上行及北向資金流入支撐港股行情
我們近期強調(diào)，觀察港股的走勢很重要的有兩點，一是看美股的動向，二是看北向資金的流入情況。目前來看，這兩大因素都沒啥問題，美股在上周五還在繼續(xù)往上走。
說起來挺搞笑，美國政府部分停擺的負面影響已經(jīng)越來越大，80萬職員被迫停工，多項重要數(shù)據(jù)指標都無法及時發(fā)布，本周若還不能恢復的話，美國12月的關鍵經(jīng)濟指標耐用品訂單以及新屋銷售數(shù)據(jù)將形成空白，這些重要的參考數(shù)據(jù)沒有的話，對投資這塊的影響肯定會有影響的。而更大的影響則是政府停擺會令美國營建許可的批復發(fā)放流程受到影響，這對于美國未來一段時間的建筑業(yè)活動狀況造成更大的影響，從而進一步?jīng)_擊樓市投資者的信心。特朗普沒辦法，拿出政府停擺以來首個實質(zhì)性提議，將對所謂“追夢人”(幼年時非法入境者)的保護延長三年，以此換取57億美元的“建墻費”。但該提議遭眾議院議長洛佩西拒絕，現(xiàn)在這兩位徹底是杠上了，誰也不服軟。繼續(xù)拖下去，根據(jù)民調(diào)特朗普是要背鍋的。最終估計特朗普還是要妥協(xié)。
不過美股似乎影響不大，有兩個因素，一是中美貿(mào)易這塊繼續(xù)樂觀，特朗普及團隊也在不斷釋放樂觀信號，白宮經(jīng)濟顧問庫德洛表示，美中貿(mào)易談判“進展順利”，兩國達成協(xié)議的最后期限仍是3月1日。二是政府部分停擺后也影響到新股的審批，沒有新股上市對股市也算是利好。另外在看外資的流入，1月以來，外資成為躁動行情重要推手之一，14個交易日合計流入340億，特別是1月9日、15日和18日陸股通外資凈流入67.6億、51.8億和84.2億，今天再度流入35.15億。只要外資不斷處于流入狀態(tài)，那么這個行情就不會輕易的熄火。
恒指這波走勢還是非常平穩(wěn)的，在突破了27000點之后，還是沒有看到什么恐慌盤出來，顯示出持籌的比較堅定，年前的吃飯行情已經(jīng)在不知不覺中來臨，機構都不想錯過這個行情。不過短期或許會有震蕩，接下來市場會關注英國這塊，英國首相特雷莎·梅確認將在今晚北京時間23:30提交“B計劃”，這次能否獲得支持還需要觀察，從最新的英鎊的走勢來看不是太樂觀。
中美談判進展順利，海運股有望直接受益
上周四智通財經(jīng)APP解盤給大家提到的A股中國外運(601598)上市第一天大跌，但今天就被資金拉到了漲停，主要原因是招商局有一個增持承諾，即上市5日內(nèi)跌破發(fā)行價5.24元會有8億元增持，應該是有護盤的資金在入場。港股方面中國外運(00598)也跟隨出現(xiàn)上漲，這其中其實還有一個邏輯，那就是隨著中美貿(mào)易談判預期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，海運股有望直接受益，上周五美股海運股出現(xiàn)大漲也是主要的助因。其它海運股如中遠海能(01138)及智通財經(jīng)1月金股的海豐國際(01308)也都表現(xiàn)不錯。
5G概念持續(xù)火熱，帶領該板塊繼續(xù)上漲
今天5G概念再度被資金拉起，主要原因是任正非霸氣回應：歐美最終非買華為不可。中國鐵塔(00788)、中興通訊(00763)表現(xiàn)不錯，不過這個板塊發(fā)酵時間太長，最好是等回調(diào)低吸的機會。
港珠澳大橋刺激澳門博彩業(yè)發(fā)展
目前底部板塊表現(xiàn)較好的是博彩類個股，新濠國際(00200)漲5.28%、美高梅(02282)漲2.9%、智通財經(jīng)1月金股銀河娛樂(00027)漲2.44%、永利澳門(01128)漲2.15%、澳博控股(00880)漲1.81%。博彩股的催化主要是港珠澳大橋開通之后對于散客這塊會帶來刺激，雖然業(yè)績增速難以達到以前的水準，但目前的股價還是低估的。
從A股市場的燃料電池的火爆炒作看，港股相關概念的濰柴動力(02338)繼續(xù)穩(wěn)健走上升通道，作為智通財經(jīng)1月金股，其表現(xiàn)還是比較給力。接下來底部品種有業(yè)績預期的可以繼續(xù)關注，而業(yè)績不理想的要回避。五礦資源(01208)就是業(yè)績不佳出現(xiàn)大跌。(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān) 萬永強)