智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，稱新世界(00017)持股61%的新創(chuàng)建(00659)以215億港元收購(gòu)富通保險(xiǎn)，短期將影響新世界股價(jià)，因?yàn)楣居诤诵臉I(yè)務(wù)以外有多元化發(fā)展將帶來(lái)不確定性;以及經(jīng)整合備考負(fù)債比率上升(由29%升至35%)。該行認(rèn)為，由于富通保險(xiǎn)規(guī)模較小，是次收購(gòu)作價(jià)相當(dāng)于其市帳率1.43倍，屬合理水平。
該行還稱，雖然新世界的市場(chǎng)估值，或會(huì)較其他綜合企業(yè)有較大的折讓，但由于公司鎖定了高于同業(yè)的發(fā)展項(xiàng)目純利，以及股息率處于4.8%吸引水平，因此維持該股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13港元。
此外，政府向新世界和新創(chuàng)建合組公司Kai Tak Sports Park Ltd，批出啟德體育園的設(shè)計(jì)、興建及營(yíng)運(yùn)合約，美銀美林認(rèn)為，結(jié)果符合預(yù)期，并指項(xiàng)目對(duì)于公司而言，意義是品牌資產(chǎn)多于財(cái)務(wù)回報(bào)。該行認(rèn)為地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍為新世界明年重要催化劑。(張金亮)