【智通觀點(diǎn)】
1.圣誕節(jié)假期結(jié)束，港股比A股多休息了兩天半，假期期間A股連續(xù)兩天下跌，包括美股的外圍股市表現(xiàn)也不好，日經(jīng)225指數(shù)甚至暴跌5%。港股本身有補(bǔ)跌的需求，周三美股表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。至于港股整體表現(xiàn)，主要還是看A股的反彈力度。整體繼續(xù)震蕩向下的趨勢沒變，個(gè)股重于市場。
2.從行業(yè)的角度來看，還是維持之前的觀點(diǎn)，短期還能穩(wěn)住的也就是基建板塊。5G等先進(jìn)制造業(yè)板塊主要是靠政策來打雞血，沒有這么快炒完，但絕大部分個(gè)股業(yè)績兌現(xiàn)還早，純概念的炒作，交易難度較高。部分股票，比如中國鐵塔，實(shí)際上目前不是受益于5G，而是財(cái)務(wù)成本降低，資本開支減少，帶來盈利上的高彈性，從公司目前的估值(EV/EBITDA)來看，2018年只有7倍多，甚至稱得上便宜。另外就是小編近段時(shí)間覺得便宜的醫(yī)藥，暫時(shí)缺乏催化上漲的動(dòng)力罷了，悲觀預(yù)期已經(jīng)體現(xiàn)的非常充分，不宜過度看空。
3.中國中藥管理層大換血，趙東吉、黃鶴辭任中國中藥(00570)執(zhí)行董事，變數(shù)比較大，預(yù)計(jì)上午市場會(huì)有所調(diào)整。公司中午會(huì)有會(huì)議作出解釋。如果對業(yè)績的影響不大，可能會(huì)有交易性機(jī)會(huì)。
【公司要聞】
1.趙東吉及黃鶴辭任中國中藥(00570)執(zhí)行董事
2.中國華融(02799)完成發(fā)行100億元債券
3.洛陽鉬業(yè)(03993)副總經(jīng)理張軼辭職及該公司擬回購不超10%已發(fā)行H股
4.東江環(huán)保(00895)中標(biāo)5億元揭陽危廢處置項(xiàng)目
5.澳洲成峰高教(01752)所屬學(xué)院與湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院簽訂多方位合作協(xié)議
6.四川成渝高速(00107)中標(biāo)約60億元蘆山縣旅游開發(fā)項(xiàng)目
7.中國能源建設(shè)(03996)發(fā)行19.3億元資產(chǎn)支持證券并出售相關(guān)資產(chǎn)
8.新特能源(01799)引入第三方投資者為附屬公司融資10億元
9.恒安國際(01044)12月24日斥8432.18萬港元回購148.7萬股
10.濰柴動(dòng)力(02338)12月24日耗資5092萬元回購655.7萬股A股
11.彩客化學(xué)(01986)12月24日斥200.65萬港元回購38.3萬股
12.網(wǎng)龍(00777)12月24日斥124.37萬港元回購10萬股
【財(cái)報(bào)速遞】
1.建發(fā)國際集團(tuán)(01908)預(yù)期年度股東應(yīng)占溢利大幅增長逾3倍
2.民銀資本(01141)預(yù)期2018年度股東應(yīng)占溢利將增長逾60%
3.碧生源(00926)預(yù)計(jì)年度股東應(yīng)占虧損8000萬至1億元
【宏觀及行業(yè)】
1. 【特高壓首次開放!國家電網(wǎng)“混改”提速】國家電網(wǎng)公司25日召開新聞發(fā)布會(huì)，宣布在前期增量配電、交易機(jī)構(gòu)和抽水蓄能電站等混合所有制改革探索的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大“混改”范圍和力度，推出向社會(huì)資本首次開放特高壓建設(shè)投資等一系列舉措?！皣W(wǎng)公司將積極引入保險(xiǎn)、大型產(chǎn)業(yè)基金以及送受端地方政府所屬投資平臺(tái)等社會(huì)資本參股，以合資組建項(xiàng)目公司方式投資運(yùn)營新建特高壓直流工程，共促電網(wǎng)發(fā)展，共享改革成果?！眹W(wǎng)公司體改辦主任楊新法說。據(jù)介紹，國網(wǎng)公司還將大力開展綜合能源服務(wù)和抽水蓄能領(lǐng)域投資合作。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，除了推進(jìn)電工裝備分板塊上市，還將在電動(dòng)汽車、信息通信、通航業(yè)務(wù)等新興領(lǐng)域推進(jìn)“混改”;金融方面則從英大信托擴(kuò)展到覆蓋金融全部業(yè)務(wù)的“混改”。
2. 【盛松成解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：明年經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)必要時(shí)可考慮降準(zhǔn)】12月19日至21日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在京召開，對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行研判，并定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)政策。中歐陸家嘴國際金融研究院常務(wù)副院長、中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司原司長盛松成對未來經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、防風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行了解讀。他認(rèn)為，明年經(jīng)濟(jì)面臨壓力，不過增速逐步企穩(wěn)，貨幣政策不會(huì)“大水漫灌”，必要時(shí)可考慮降準(zhǔn)而非全面降息，另外防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需“一地一策”。
3. 【國開行：繼續(xù)加大對集成電路產(chǎn)業(yè)和5G商用的支持】國家開發(fā)銀行黨委12月24日召開會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神。國開行黨委書記、董事長趙歡作出部署。一是助力制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。大力支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展，繼續(xù)加大對集成電路產(chǎn)業(yè)和5G商用的支持。二是加大力度支持基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板。聚焦交通、物流、水利等領(lǐng)域，加快投融資模式創(chuàng)新和市場化現(xiàn)金流建設(shè)，切實(shí)發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用。
4. 【國家稅務(wù)總局：全力以赴確保個(gè)稅改革平穩(wěn)落地讓納稅人及時(shí)享受專扣政策紅利】國家稅務(wù)總局局長王軍25日在全國稅務(wù)系統(tǒng)個(gè)人所得稅改革工作視頻會(huì)議上說，個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除政策將于2019年1月1日起正式實(shí)施，全國稅務(wù)系統(tǒng)要凝心聚力，攻克難關(guān)，全力以赴確保個(gè)稅改革平穩(wěn)落地，讓納稅人及時(shí)享受?？壅呒t利。距離2019年1月1日個(gè)稅第二步改革僅剩幾天時(shí)間，王軍要求全國稅務(wù)系統(tǒng)要進(jìn)一步聚焦重點(diǎn)問題、聚焦目標(biāo)任務(wù)，深入推進(jìn)、精準(zhǔn)發(fā)力，確保改革順利實(shí)施。
5. 【中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)許海東：新能源汽車明年補(bǔ)貼或再降30%】據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長助理許海東透露，明年新能源汽車補(bǔ)貼至少要在今年基礎(chǔ)上再降低30%，2019年新能源汽車補(bǔ)貼的政策文件已經(jīng)制定好了，具體發(fā)布時(shí)間還未可知。近日流傳的對新能源汽車定義的新解讀，引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)于新能源汽車技術(shù)路徑的強(qiáng)烈關(guān)注。
6. 【中國游戲廠商海外掘金銷售收入增幅遠(yuǎn)超國內(nèi)市場】根據(jù)《2018年中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2018年上半年，中國網(wǎng)絡(luò)游戲收入1050億元，增幅5.2%。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)游戲海外市場實(shí)際銷售收入達(dá)到95.9億美元，同比增長15.8%。中國“出?！庇螒蛑?，收入超過100萬美元的已經(jīng)增至243款。增幅較2017年提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)，高于中國游戲市場整體規(guī)模的增幅。
7. 【IDC：預(yù)計(jì)2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場支出將達(dá)2552億美元】IDC近日發(fā)布的《2018年上半年全球物聯(lián)網(wǎng)支出指南》顯示，到2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場支出預(yù)計(jì)將達(dá)2552.3億美元，占全球同期總支出的24.3%，僅次于美國的25.2%，位列全球第二。
8. 【交通運(yùn)輸部：2019完成公路水路固定資產(chǎn)投資1.8萬億左右】交通運(yùn)輸部部長李小鵬今日在2019年全國交通運(yùn)輸工作會(huì)議上表示，2019年主要預(yù)期目標(biāo)為：完成公路水路固定資產(chǎn)投資1.8萬億元左右。新改建農(nóng)村公路20萬公里，實(shí)現(xiàn)具備條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、建制村通硬化路。新增內(nèi)河高等級航道達(dá)標(biāo)里程400公里。新增通客車建制村5000個(gè)。確保北京大興國際機(jī)場等重大項(xiàng)目如期建成。確保運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整取得階段性進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)鐵路貨運(yùn)量增加3.5億噸，集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量增長15%以上。
9. 【今年主要一二線城市土地收入普遍縮水土地流拍宗數(shù)創(chuàng)新高】由于2018年以來土地流拍數(shù)量明顯增加，土地價(jià)格持續(xù)低位徘徊，溢價(jià)率大幅降低。綜合全國數(shù)據(jù)來看，年內(nèi)主要一二線城市土地出讓收入普遍縮水。中國指數(shù)研究院近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年1-11月，全國300個(gè)城市住宅用地成交樓面價(jià)同比持續(xù)下跌，溢價(jià)率回落。此外，2018年全國土地市場流拍宗數(shù)創(chuàng)下新高。今年1-11月，全國300個(gè)城市共流拍700宗住宅用地，總規(guī)劃建筑面積為8534萬平方米，從占比來看，流拍宗數(shù)占總推出宗數(shù)的比重為7.8%，為2010年以來的最高值。
10. 【中國基準(zhǔn)現(xiàn)貨煤價(jià)邁向2015年以來的首次年度下跌】中國煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格周一下跌4.3%至580元/噸，為4月以來的最低水平。今年已累計(jì)下跌17%，料出現(xiàn)2015年以來的首次年度下跌。
11. 【兩部委發(fā)布國家物流樞紐布局和建設(shè)規(guī)劃】發(fā)改委、交通運(yùn)輸部聯(lián)合印發(fā)《國家物流樞紐布局和建設(shè)規(guī)劃》，到2020年建設(shè)30個(gè)左右國家物流樞紐。到2025年，布局建設(shè)150個(gè)左右國家物流樞紐。
【主要股東增減持】
華晨中國(01114)于12月19日被摩根大通減持739萬股，每股作價(jià)5.77港元，最新持股數(shù)目約為3.53億股。
中國通號(03969)于12月20日被貝萊德減持480萬股，每股作價(jià)5.76港元，最新持股數(shù)目9825萬股。
石藥集團(tuán)(01093)于12月21日獲蔡東晨增持180萬股，每股作價(jià)11港元，最新持股數(shù)目約14.3億股。
石藥集團(tuán)(01093)于12月21日獲True Ally Holdings Ltd增持180萬股，每股作價(jià)11港元，最新持股數(shù)目約13.5億股。
藥明康德(02359)于12月18日獲摩根士丹利增持39萬股，每股作價(jià)67.84港元，最新持股數(shù)目2600萬股。
鞍鋼股份(00347)于12月19日獲摩根大通增持126萬股，每股作價(jià)5.50港元，最新持股數(shù)目7629萬股。
【大行評級】
中金：予騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)365港元評級“推薦”
中金：預(yù)計(jì)2019年內(nèi)地汽車銷售持平推薦吉利汽車(00175)、比亞迪(01211)等
野村：明年電信商激烈競爭將改善首選中聯(lián)通(00762)
中金：內(nèi)地汽車政策引導(dǎo)行業(yè)有序發(fā)展推薦比亞迪(01211)
中金：內(nèi)地房產(chǎn)政策基調(diào)不變內(nèi)房推薦龍湖(00960)等三股
【交易鬧鈴】
銀杏教育(01851)、申港控股(08631)招股中。
蒼南儀表(01743)定價(jià)日。
卓越教育集團(tuán)(03978)上市。
大眾金融控股(00626)、QPL INT’L(00243)公布業(yè)績。
歲寶百貨(00312)、富元國際集團(tuán)(00542)、聯(lián)眾(06899)復(fù)牌。