深圳特區(qū)報(bào)訊 今年投資市場有多難，從今年來私募清盤數(shù)量就可感知一二。格上財(cái)富最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)季度，我國私募行業(yè)已清盤的產(chǎn)品高達(dá)4045只，創(chuàng)出2014年以來的清盤量新高。其中，股票型私募產(chǎn)品清盤數(shù)最多，占比高達(dá)55.39%。在當(dāng)前A股整體流動(dòng)性處于脆弱的敏感時(shí)機(jī)，私募基金集中清盤，無疑對(duì)市場會(huì)產(chǎn)生“雪上加霜”效應(yīng)。
格上財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2014-2017年，全市場私募產(chǎn)品清盤量分別為782只、1824只、2288只、3572只，但今年前三季度清盤私募產(chǎn)品數(shù)量就達(dá)到了4045只，不僅超越過往5年同期清盤產(chǎn)品數(shù)新高，而且也創(chuàng)出近5年私募產(chǎn)品清盤數(shù)絕對(duì)量的新高。
值得一提的是，在2018年前三季度清盤私募產(chǎn)品數(shù)量中，股票型私募產(chǎn)品數(shù)也創(chuàng)出新高，共清盤了3264只，占今年前三季度所有清盤產(chǎn)品的55.39%。債券型私募產(chǎn)品清盤數(shù)較少，今年來才210只，涉及機(jī)構(gòu)80家。
這些清盤私募產(chǎn)品也涉及大量的私募機(jī)構(gòu)。前三季度清盤的4045只私募產(chǎn)品涉及私募機(jī)構(gòu)1942家，平均每家私募機(jī)構(gòu)清盤產(chǎn)品數(shù)計(jì)2.08只；去年被清盤的3572只股票型私募產(chǎn)品中，涉及到的機(jī)構(gòu)1238家，平均每家私募機(jī)構(gòu)清盤產(chǎn)品數(shù)計(jì)2.89只。
對(duì)于私募基金集中清盤對(duì)市場的影響，格上財(cái)富在研報(bào)中認(rèn)為主要有兩方面：一是直接導(dǎo)致私募基金產(chǎn)品持有人贖回行為的發(fā)生，引發(fā)資金進(jìn)一步從股市撤離，對(duì)市場流動(dòng)性造成沖擊；二是私募集中清盤，尤其是明星私募機(jī)構(gòu)的清盤，會(huì)成為輿論追逐的焦點(diǎn)，這將進(jìn)一步加劇投資者，尤其是散戶的恐慌，嚴(yán)重的還會(huì)引發(fā)股市踩踏。同時(shí)，對(duì)市場整體而言，會(huì)加劇市場因?yàn)榱鲃?dòng)性緊張的惡性循環(huán)。因?yàn)楣善笔袌霾粩嘞碌?，股票型私募基金凈值普遍下跌，發(fā)生大量清盤；因?yàn)樗侥记灞P，尤其是明星私募的清盤，又會(huì)加劇惡化私募產(chǎn)品持有人信心，贖回資金增加，引發(fā)更多私募基金集中清盤，導(dǎo)致資金不斷退出A股，進(jìn)一步加劇A股的流動(dòng)性不足。
這一點(diǎn)，從清盤產(chǎn)品排名前二十的機(jī)構(gòu)分布就略見一斑。清盤的4045只私募產(chǎn)品中，按機(jī)構(gòu)策略分類分析，最多的乃持股票多頭的機(jī)構(gòu)，前20席中占掉了8席。如果將此8席持多頭策略的機(jī)構(gòu)按規(guī)模劃分，管理資產(chǎn)規(guī)模在50億至100億元的機(jī)構(gòu)清盤產(chǎn)品數(shù)最多，達(dá)28只；其次是管理資產(chǎn)規(guī)模小于10億元的私募機(jī)構(gòu)，前三季度清盤私募產(chǎn)品數(shù)達(dá)10只。（正蒔）