智通財經(jīng)APP獲悉,大和總研發(fā)表研究報告稱，市場過度憂慮安踏體育(02020)對Amer的收購。大和重申“買入”投資評級，維持目標(biāo)價50元。
大和表示，安踏在黃金周和中秋后，銷售已回漲，預(yù)計今年第三季，安踏品牌的零售銷售按年有低雙位數(shù)增長，而FILA則按年增長75%。而基于去年第四季的高位，大和預(yù)期今年第四季安踏品牌的零售銷售會較溫和，但不認(rèn)為放緩代表結(jié)構(gòu)性需求問題。
安踏的股價由6月的高位下跌38%，主要因沽空報告、消費者情緒疲弱、收購的不確定性、及全球的競爭對手在內(nèi)地加強宣傳。大和表示，安踏三年的每股收益復(fù)合年增長率為26%，預(yù)測2019年市盈率為13.7倍，相比全球競爭者，每股收益復(fù)合年增長率為13%，市盈率為28.5倍。
大和稱，安踏是大和在中國運動服板塊中的首選，因相信其多元品牌和全渠道的策略能提高市民對健康問題的關(guān)注。（朱姝琳）