節(jié)后首日國內(nèi)市場遭遇股匯“雙殺”，跟隨離岸人民幣，人民幣兌美元即期匯率跌破6.92。當(dāng)天人民幣中間價報6.8957，較前一交易日貶值165點，創(chuàng)下2017年5月以來新低。同時，美元指數(shù)走高并逼近96關(guān)口，最高至95.9675，令非美貨幣全線走低。實際上，由于美元強勢，新興市場資產(chǎn)均受到重創(chuàng)。
新興市場資產(chǎn)受挫
受強勢美元和高油價沖擊，新興市場資產(chǎn)在國慶節(jié)期間遭遇重挫。土耳其里拉、印度盧比、印尼盾，甚至是澳元也遭受“血洗”。
周一，印尼盾兌美元下跌0.4%至15248印尼盾，刷新逾20年來新低。路透援引印尼央行貨幣管理部門負責(zé)人Nanang Hendarsah表示，今年以來，印尼盾兌美元已下跌約11%，這促使印尼央行出手干預(yù)市場，以確保印尼盾匯率波動在可控范圍之內(nèi)。有分析師預(yù)測，為繼續(xù)支持印尼盾，印尼央行或在2018年底前，不得不再加息兩次。
南非蘭特兌美元跌幅也擴大至1.15%。稍早南非媒體《Business Day》報道稱南非財政部長Nhlanhla Nene要求總統(tǒng)Cyril Ramaphosa接受他的辭呈。路透指出，先前受土耳其和阿根廷貨幣下跌所引發(fā)新興市場重挫的影響，南非蘭特在8月就貶值約10%。而年初至今，南非蘭特兌美元跌幅已超過21%。
此外，上周，追蹤20多個新興市場國家股市表現(xiàn)的MSCI指數(shù)下跌了4.5%，創(chuàng)下自今年2月以來最大單周跌幅。具體來看，MSCI明晟新興市場股指上周五收于2017年5月以來的最低點，較1月份的高點下跌約21%。MSCI明晟新興市場貨幣指數(shù)較3月份觸及的2018年高點下跌8%。
FXTM富拓首席市場策略師 Hussein Sayed指出，很多新興市場經(jīng)濟體面臨以下因素之一或多個不利因素，即巨額經(jīng)常賬戶赤字、外部失衡、外匯儲備不足以及政治風(fēng)險，這些因素導(dǎo)致其貨幣遭遇拋售潮。與此同時，美元兌其他主要貨幣也呈現(xiàn)升值態(tài)勢，尤其是商品貨幣。
對于新興市場所面臨的危機，國際貨幣基金組織（IMF）在最新發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》中指出，新興市場在過去多年里均維持了較低且較穩(wěn)定的通脹率，但美聯(lián)儲加息使部分新興市場國家通脹承壓。由于各國抵御外部沖擊的能力主要取決于央行可信度及其通脹預(yù)期的錨定程度，對此，IMF建議新興市場國家可通過提升財政和貨幣政策來增強應(yīng)對外部沖擊的抵御能力。
全球避險情緒升溫
受美聯(lián)儲加息因素影響，自9月26日以來，美元指數(shù)連續(xù)6日走強，一度再次站上96關(guān)口。美聯(lián)儲主席鮑威爾接受采訪時曾表示，美國經(jīng)濟表現(xiàn)“相當(dāng)正面”(remarkably positive)，沒有理由不認為當(dāng)前的經(jīng)濟擴張“可以延續(xù)相當(dāng)一段時間”，“經(jīng)濟非常弱的時候，我們確實需要相當(dāng)寬松的低利率，現(xiàn)在再也不需要，它們再也不適合了”。此話一出，使得美元指數(shù)大漲，講話期間一度逼近96關(guān)口，日內(nèi)漲幅0.5%左右。
FXTM富拓首席市場策略師 Hussein Sayed表示，美聯(lián)儲收緊貨幣政策的速度仍快于其他各國，短期前景依然支持強勢美元。不過，當(dāng)其他各大央行也開始跟進美聯(lián)儲加息路徑后，美元的上升趨勢可能開始減弱，尤其是從購買力平價角度看，多數(shù)貨幣估值已偏低。
國盛證券首席宏觀研究員熊園認為，美聯(lián)儲持續(xù)加息，全球流動性考驗剛剛開始。美元短期走強，但不改中長期趨弱格局，全球匯率走勢主要取決于歐元。往后看，歐央行年底將退出量化寬松，明年下半年可能啟動加息，但加息預(yù)期大概率在年底開始逐步發(fā)酵，這也是中長期看漲歐元、看跌美元的最主要因素。站在當(dāng)前時點，利差、通脹等傳統(tǒng)因素已不是關(guān)鍵變量，匯率更多地變成了大國博弈的工具，預(yù)計人民幣將貶中趨穩(wěn)，但破7難度大。
全球金融市場的動蕩，也加劇了市場恐慌。全球恐慌指數(shù)VIX漲近30%至15.03左右。博時基金分析師魏鳳春指出，因油價上漲和增長預(yù)期強勁，美10年期國債收益率沖高至3.23%，通脹預(yù)期迅速強化。盡管強勢美元對黃金仍有壓制，但通脹預(yù)期對黃金的支撐逐漸增強，金價短期或仍有反彈空間。（記者 吳玉函）