智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和將中國(guó)中鐵(00390)目標(biāo)價(jià)由7.4元上調(diào)5.4%至7.8元，評(píng)級(jí)重申“買入”。
大和表示，中鐵上半年純利按年增長(zhǎng)24%，大大超出該行預(yù)期，主要是由于毛利率提高和有效節(jié)省成本。該行對(duì)管理層就2018下半年展望和2018年收入增長(zhǎng)6%-8%的指引持積極態(tài)度。
該行預(yù)測(cè)中鐵2018及2019年純利分別為200.52億元人民幣及247.38億元人民幣，將中鐵2018至2019年每股盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)5%至10%，以反映2018上半年業(yè)績(jī)和新的營(yíng)運(yùn)成本預(yù)測(cè)。該行將目標(biāo)價(jià)上調(diào)，基于7倍2019年市盈率預(yù)測(cè)不變，并使用新的現(xiàn)貨港元兌人民幣匯率0.87，因中鐵的盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁且估值不高。
該行認(rèn)為，隨著宏觀和信貸環(huán)境的改善，以及促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的實(shí)施，下半年對(duì)中鐵投資情緒可能會(huì)有所改善。該行亦預(yù)計(jì)，由于正等待幾個(gè)大項(xiàng)目的招標(biāo)，包括川藏鐵路，因此下半年鐵路建設(shè)項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)將更加激烈。
截至發(fā)稿，中鐵報(bào)6.69港元，跌0.30%
行情來源：老虎證券