深圳新聞網(wǎng)2024年8月13日訊（記者 常軍平）隨著人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、5G等新興市場的蓬勃發(fā)展，科技成長賽道成為近年來資本追逐與投資布局的熱土，不少券商機(jī)構(gòu)將其視為A股市場下半年投資策略的核心脈絡(luò)之一。
“伴隨AI技術(shù)在各場景大規(guī)模應(yīng)用落地，科技制造相關(guān)領(lǐng)域有望受益?！备鶕?jù)海通證券近期發(fā)布的研報(bào)觀點(diǎn)，當(dāng)前AI手機(jī)、AIPC等新產(chǎn)品正重構(gòu)消費(fèi)電子市場，復(fù)蘇趨勢逐漸明顯；人工智能性能的提升將對(duì)高性能芯片、存儲(chǔ)器和傳感器等關(guān)鍵半導(dǎo)體元件帶來更高的需求，目前來看全球半導(dǎo)體行業(yè)已處在明顯回升趨勢中。
在此背景下，深康佳等擁有完整半導(dǎo)體自主產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，無疑站在了這一輪科技浪潮的潮頭。而眼下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來周期復(fù)蘇，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，疊加國產(chǎn)替代加速推進(jìn)，有望為深康佳在下半年帶來新一輪增長空間。
周期上行，半導(dǎo)體復(fù)蘇可期
半導(dǎo)體是一個(gè)周期兼成長的行業(yè)，其周期屬性和產(chǎn)能、下游需求等因素有關(guān)，從波谷到波峰的上行周期一般是1至3年，而從波峰至波谷的下行周期一般1至2年，整個(gè)周期下來耗時(shí)3至5年不等。
上一輪的半導(dǎo)體的上行周期是在2022年初結(jié)束，隨后進(jìn)入下行周期，盡管由于全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，而上一輪周期產(chǎn)能擴(kuò)充過大導(dǎo)致行業(yè)觸底稍晚，但2023年ChatGpt4的橫空出世，帶動(dòng)了全球人工智能浪潮，并刺激半導(dǎo)體進(jìn)入復(fù)蘇周期。比如半導(dǎo)體細(xì)分的存儲(chǔ)行業(yè)，集邦咨詢報(bào)告稱，隨著市場需求看漲、供需結(jié)構(gòu)改善、價(jià)格拉升、HBM崛起，預(yù)計(jì)2024年的DRAM內(nèi)存、NAND閃存行業(yè)收入將分別大幅增加75％、77％，2025年增速有所回落但依然會(huì)分別有51％、29％。
下游需求看，根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）全球PC市場最新數(shù)據(jù)，2024年第二季度，包括臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦和工作站的分銷渠道及終端用戶發(fā)貨量在內(nèi)，全球PC合計(jì)出貨6490萬臺(tái)，同比增長3%，增速為一季度的兩倍，復(fù)蘇跡象顯著。此外，可穿戴設(shè)備在今年上半年也迎來了弱復(fù)蘇。
國內(nèi)半導(dǎo)體復(fù)蘇周期比海外稍晚，隨著價(jià)格的觸底、需求的恢復(fù)，國內(nèi)半導(dǎo)體的復(fù)蘇周期已徐徐展開。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2024年1至6月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量1.47億部，同比增長13.2%。
隨著AI技術(shù)的“崛起”與電子行業(yè)的全面回暖，深康佳半導(dǎo)體業(yè)務(wù)乘勢而上，不僅深化了技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新，還拓展了市場應(yīng)用邊界。
在第十二屆中國電子信息博覽會(huì)（CITE2024）上，康佳集團(tuán)旗下KOWIN康盈半導(dǎo)體（超可靠存儲(chǔ)創(chuàng)新解決方案商）受邀參加，攜嵌入式存儲(chǔ)芯片、固態(tài)硬盤、移動(dòng)固態(tài)硬盤、移動(dòng)存儲(chǔ)卡、內(nèi)存條等全系列產(chǎn)品線及智能穿戴、智慧教育、智能車載、醫(yī)療工控等領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用參展，并喜登2024中國智能穿戴產(chǎn)業(yè)風(fēng)云榜，獲智能穿戴行業(yè)最具潛力存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商獎(jiǎng)。
從人工智能的帶動(dòng)，到電子行業(yè)復(fù)蘇，讓半導(dǎo)體行業(yè)的周期反轉(zhuǎn)更加堅(jiān)韌，這一背景為深康佳的復(fù)蘇與發(fā)展奠定了深厚的基礎(chǔ)。
政策驅(qū)動(dòng)，國內(nèi)廠商深度受益
近年來，國家高度重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是在新型顯示技術(shù)方面，Mini及Micro LED技術(shù)被視為未來顯示領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。多項(xiàng)政策文件的出臺(tái)，為MLED技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用提供了堅(jiān)實(shí)的政策支持和良好的發(fā)展環(huán)境。
2023年工信部和財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動(dòng)方案》，明確將視聽產(chǎn)業(yè)、新型顯示產(chǎn)業(yè)作為電子信息制造業(yè)的關(guān)鍵增長點(diǎn)，大力發(fā)展MiniLED、Micro-LED等技術(shù)。這一政策的出臺(tái)，為MLED技術(shù)在國內(nèi)的快速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策保障。
2022年由國家發(fā)改委等多部門聯(lián)合發(fā)布的《重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備能效先進(jìn)水平、節(jié)能水平和準(zhǔn)入水平（2022年版）》，雖直接聚焦于能效水平，但同樣對(duì)LED行業(yè)的發(fā)展起到了引導(dǎo)作用，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)向更高效、更節(jié)能的方向發(fā)展。
“十四五”期間，我國多數(shù)省份均對(duì)LED行業(yè)發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)劃，重點(diǎn)發(fā)展Mini LED及Micro LED新型技術(shù)，并推進(jìn)新型照明的下游應(yīng)用及新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。例如，重慶在《“十四五”規(guī)劃》中提出，新型顯示領(lǐng)域要順應(yīng)柔性顯示、超高清顯示發(fā)展趨勢，堅(jiān)持“硬件+內(nèi)容”一體化發(fā)展。
在政策的支持下，MLED項(xiàng)目遍地開花，投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)Pjtime不完全統(tǒng)計(jì)，僅2024年上半年，就有多個(gè)與MLED相關(guān)的重大項(xiàng)目簽約或投產(chǎn)，總投資額超過550億元。這些項(xiàng)目涉及LED顯示屏、車載顯示、LED外延芯片、封裝器件等多個(gè)環(huán)節(jié)，形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局。
深康佳，作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的先行者與深耕者，從2018年成立半導(dǎo)體科技事業(yè)部，正式進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域，到2019年成立重慶康佳光電科技有限公司，專注于新型顯示技術(shù)MLED攻關(guān)與一體化解決方案，再到2022年重慶康佳半導(dǎo)體光電產(chǎn)業(yè)園投產(chǎn)，多條 MLED 產(chǎn)線及檢測中心投入使用。數(shù)年來，康佳在半導(dǎo)體領(lǐng)域尤其是MLED技術(shù)上取得了令人矚目的成就。例如在Mini LED技術(shù)層面，康佳自主設(shè)計(jì)并生產(chǎn)出微米級(jí)別的顯示芯片，其“混合式巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)”的轉(zhuǎn)移良率達(dá)到了99.999%；在應(yīng)用層面，康佳領(lǐng)先于行業(yè)將Micro LED技術(shù)落地，成功研發(fā)Micro LED手表和AR顯示屏等產(chǎn)品。
展望未來，隨著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期的積極回暖，以及政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)支持力度的不斷加大，政策環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化將進(jìn)一步激發(fā)市場活力，為深康佳在半導(dǎo)體領(lǐng)域的深度布局與拓展創(chuàng)造更加有利的條件，加速深康佳價(jià)值釋放，創(chuàng)造更大的價(jià)值。
（本文圖片由康佳提供）