新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)影響如何？破除影子銀行“頑疾”成效如何？距離資管新規(guī)過渡期限臨近不足8個(gè)月，是否會(huì)進(jìn)行延期？5月18日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)對(duì)上述熱點(diǎn)問題一一作出了回應(yīng)。據(jù)介紹，在疫情影響下，銀行業(yè)不良貸款率有所上升，但上升幅度在預(yù)期范圍內(nèi)；經(jīng)大力整治，三年來已累計(jì)壓降影子銀行16萬億元，影子銀行和交叉金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂；對(duì)資管新規(guī)整改大限將至，監(jiān)管是否會(huì)作出延期決定，上述銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“將研究是否進(jìn)行小幅適度調(diào)整”。

外部輸入風(fēng)險(xiǎn)上升

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)疫情防控向好態(tài)勢(shì)進(jìn)一步穩(wěn)固，但境外疫情蔓延擴(kuò)散趨勢(shì)仍在上升，全球金融市場(chǎng)波動(dòng)明顯加劇。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)面臨的外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)有所上升。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩加大外需下降壓力，外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)出口訂單推遲、取消、減少等情況，有可能加劇外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力和相關(guān)貸款質(zhì)量劣變概率。其次，海外疫情對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈穩(wěn)定形成沖擊，部分原料、零部件等較為依賴海外供應(yīng)的行業(yè)受影響較為明顯，一些企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)可能受到拖累，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)上升，未來也有可能反映在銀行資產(chǎn)質(zhì)量上。最后，海外金融市場(chǎng)震蕩加劇，股票、債券、黃金、大宗商品價(jià)格均一度出現(xiàn)大幅下跌，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)通過投資者信心、資本流動(dòng)等渠道對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)和金融體系形成一些負(fù)面影響。

從目前情況看，銀行業(yè)不良貸款率已有所上升。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個(gè)百分點(diǎn)?！吧仙仍陬A(yù)期范圍內(nèi)，股市、債市、匯市總體運(yùn)行平穩(wěn)，海外疫情對(duì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)的影響總體可控?！鄙鲜鲢y保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱。

全球疫情發(fā)展、經(jīng)濟(jì)金融走勢(shì)還有很大不確定性，銀保監(jiān)會(huì)指出，將按照“六穩(wěn)”和“六?！币螅瑘?jiān)持“底線”思維，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，降低不良貸款上升等負(fù)面影響，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定更好的基礎(chǔ)。通過緊抓金融支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策落實(shí)、“增量、降價(jià)、提質(zhì)、擴(kuò)面”四點(diǎn)發(fā)力緩解小微企業(yè)融資難融資貴、加大扶貧信貸投入助力脫貧攻堅(jiān)等切實(shí)舉措，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度。督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好疫情防控常態(tài)化相關(guān)工作，保障人民群眾能夠安全、便利地享受金融服務(wù)。

影子銀行風(fēng)險(xiǎn)收斂

近年來，銀保監(jiān)會(huì)高度重視影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，通過采取完善法規(guī)制度、開展專項(xiàng)治理、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種有效措施，不斷強(qiáng)化監(jiān)管要求。影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系。

現(xiàn)階段影子銀行治理進(jìn)展如何？銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹稱，經(jīng)大力整治，三年來已累計(jì)壓降影子銀行16萬億元，其中大部分為結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在較大監(jiān)管套利和風(fēng)險(xiǎn)隱患的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，影子銀行和交叉金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。從壓降規(guī)模來看，截至2020年一季度末，同業(yè)理財(cái)余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)實(shí)收信托較歷史峰值下降近5萬億元。

業(yè)內(nèi)公認(rèn)的影子銀行有幾大特點(diǎn)，即鏈條過長(zhǎng)、杠桿過高、結(jié)構(gòu)性過于復(fù)雜、存在著監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步將保持監(jiān)管定力，做好做實(shí)分類監(jiān)管，進(jìn)一步完善有中國(guó)特色的影子銀行監(jiān)管機(jī)制體系，防范風(fēng)險(xiǎn)反彈回潮。

針對(duì)如何有序化解和處置影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、防止資金空轉(zhuǎn)脫實(shí)向虛，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金建議，應(yīng)繼續(xù)推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值化管理，打破剛性兌付，培養(yǎng)居民正確的理財(cái)和投資理念，實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金來源的健康和優(yōu)化；其次，歷史上影子銀行背后的典型底層資產(chǎn)是房地產(chǎn)，在房?jī)r(jià)持續(xù)上漲預(yù)期下，投資房地產(chǎn)的絕對(duì)收益成為未來非標(biāo)投資理財(cái)業(yè)務(wù)不斷增加的主導(dǎo)因素，因此保持對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控，尤其是對(duì)房地產(chǎn)融資的限制，將從源頭上解決這個(gè)問題。

妥善處理存量資產(chǎn)

自資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布實(shí)施以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就持續(xù)按照監(jiān)管導(dǎo)向有序調(diào)整，來自銀保監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，截至4月末，銀行及銀行理財(cái)子公司非保本理財(cái)產(chǎn)品余額合計(jì)25.9萬億元，運(yùn)行總體平穩(wěn)。

按照原定安排，過渡期大限為今年底。不過，存量資產(chǎn)規(guī)模較大、各家銀行處置進(jìn)度不一、疊加疫情影響導(dǎo)致的處置困難加大等因素，也引發(fā)了市場(chǎng)及業(yè)內(nèi)對(duì)于過渡期延長(zhǎng)的猜測(cè)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，工作中，注意到部分銀行反映的困難和問題。按照資管新規(guī)補(bǔ)充通知精神，過渡期結(jié)束后，由于特殊原因而難以處置的存量資產(chǎn)，可由相關(guān)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)和承諾，經(jīng)金融監(jiān)管部門同意，采取適當(dāng)安排妥善處理?！按送?，也將根據(jù)實(shí)際，配合人民銀行研究是否對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行小幅適度調(diào)整。”

對(duì)監(jiān)管提到的“小幅適度調(diào)整”，一位國(guó)有大行資管從業(yè)人士表示，“監(jiān)管一方面堅(jiān)持大的改革原則不放松，另一方面也體現(xiàn)了政策的靈活性，延長(zhǎng)時(shí)限是有必要的。”多位銀行業(yè)從業(yè)人士此前在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)也表達(dá)了對(duì)行內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的焦慮，有銀行相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人認(rèn)為，按期完成資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有較大難度。更有中小銀行從業(yè)人士直言，希望監(jiān)管給予一定的扶持，建議應(yīng)對(duì)存量資產(chǎn)逐筆分析，有針對(duì)性地制定處理方案，避免“一刀切”的處理方法，對(duì)2020年底難以完成處置的，應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)過渡期。

在融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏看來，從目前的現(xiàn)狀來看，大行在理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型方面做得比較好，中小銀行轉(zhuǎn)型步伐相對(duì)慢一點(diǎn)。此前業(yè)內(nèi)也在探討是否會(huì)采取差異化管理，此次表述的“對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行小幅適度調(diào)整”或許會(huì)基于現(xiàn)狀，對(duì)于少部分銀行確實(shí)難以處置的存量資產(chǎn)經(jīng)過監(jiān)管允許給予差異化的政策寬限。

“延長(zhǎng)過渡期并不會(huì)刺激新的非標(biāo)理財(cái)大量出現(xiàn)，因?yàn)檫^渡期的延長(zhǎng)時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)，新產(chǎn)品幾乎不會(huì)有時(shí)間完成發(fā)行和到期這一完整過程。因此適度延長(zhǎng)過渡期有利于個(gè)別化解原有產(chǎn)品存在困難的銀行對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改造。對(duì)于銀行來說，則需要加快學(xué)習(xí)同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，積極主動(dòng)地化解不合規(guī)的存量資產(chǎn)?！碧战鹑缡钦f道。