上周六，權(quán)威部門發(fā)布消息，劉士余調(diào)離證監(jiān)會(huì)，就任中華全國(guó)供銷合作總社黨組副書記。
2016年2月，劉士余履新證監(jiān)會(huì)，當(dāng)年3月份的全國(guó)“兩會(huì)”上，他以“依法監(jiān)管，從嚴(yán)監(jiān)管，全面監(jiān)管”12個(gè)字表達(dá)其履職證監(jiān)會(huì)的工作導(dǎo)向。與這個(gè)表態(tài)相關(guān)的背景，一是當(dāng)年經(jīng)濟(jì)政策重點(diǎn)是包括“去杠桿”“去產(chǎn)能”在內(nèi)，以整頓秩序、提高質(zhì)量為核心導(dǎo)向；二是證券市場(chǎng)經(jīng)歷了巨幅波動(dòng)。
“強(qiáng)監(jiān)管”導(dǎo)向下，2016年6月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)四項(xiàng)重磅政策，對(duì)并購(gòu)重組市場(chǎng)實(shí)施嚴(yán)監(jiān)管，跨界并購(gòu)、借殼、類借殼等一時(shí)熄火。
2017年2月，證監(jiān)會(huì)通過(guò)《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》等文件，對(duì)上市公司再融資進(jìn)行規(guī)范。很快，又出臺(tái)《上市公司股東、董監(jiān)高減持的若干規(guī)定》的“減持新規(guī)”。從減持方式、數(shù)量以及信息披露等方面遏制大股東減持行為。
2016年12月3日，劉士余在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆會(huì)員代表大會(huì)上痛批“野蠻收購(gòu)”。
與之對(duì)應(yīng)，3年來(lái)，證監(jiān)會(huì)行政處罰案件每年都創(chuàng)出新高，罰沒(méi)金額也在2018年首次突破百億。2016年，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出罰單同比增長(zhǎng)21%，罰沒(méi)款同比增長(zhǎng)288%。2018年，處罰同比增長(zhǎng)38.39%，罰沒(méi)款金額同比增長(zhǎng)42.28%?！ ?/p>
情況從去年年中發(fā)生變化。去年三季度，鑒于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)“穩(wěn)中有變”，“穩(wěn)就業(yè)”等“六穩(wěn)”成迫切訴求。這個(gè)背景下，2018年10月，劉士余與部分私募基金代表和個(gè)人投資者座談，談及政策導(dǎo)向變化時(shí)，劉士余說(shuō)，“資本市場(chǎng)不同階段采取的政策都有當(dāng)時(shí)的背景，現(xiàn)在對(duì)相關(guān)政策制度進(jìn)行調(diào)整，也是順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的變化?！?/p>
與此對(duì)應(yīng)，一些呵護(hù)市場(chǎng)的政策，如回購(gòu)制度、停牌制度得到修訂。去年10月證監(jiān)會(huì)的一則聲明則讓市場(chǎng)更清晰感受到政策的轉(zhuǎn)變。聲明稱，證監(jiān)會(huì)將優(yōu)化交易監(jiān)管，即減少交易阻力，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。減少對(duì)交易環(huán)節(jié)的不必要干預(yù)，讓市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管有明確預(yù)期，讓投資者有公平交易的機(jī)會(huì)。（劉偉）