去年以來，A股市場持續(xù)低迷，不少公司因此跌成低估值股票。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月16日，有1067只股票的動態(tài)市盈率低于20倍；總市值超過200億元的股票200家，其中近兩成為金融股。近5成公司去年每季度凈利潤維持正增長，其中45家公司單季度同比增速超過100%。業(yè)內(nèi)人士指出，大環(huán)境導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)公司股價調(diào)整過度，考慮到A股底部已基本確認，投資者可精選優(yōu)質(zhì)藍籌或高成長的科技股。
低估值股多為金融地產(chǎn)
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，兩市共有1067只股票的動態(tài)市盈率低于20倍，2017年年末的數(shù)據(jù)僅為408家。其中總市值不足200億元的公司多達867家；而在總市值超過200億元的200家公司中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行與中國平安總市值均超過萬億元。從行業(yè)分布看，地產(chǎn)、金融、電力最多；其中銀行股達24只；此外，中信證券、國泰君安等5只證券股，中國太保、中國人保等5只保險股也在其中。
上述200只股票中，中國核電的動態(tài)市盈率最高，為19.95倍；中國國航、中信證券、隆基股份、紫金銀行等9只股票動態(tài)市盈率均超過19倍。有84只股票的動態(tài)市盈率為個位數(shù)，其中，23只為銀行股，15只為房地產(chǎn)股。市盈率最低前三名分別為三鋼閩光、太鋼不銹、馬鋼股份，動態(tài)市盈率在3.79倍至4倍之間。此外，水泥、化工、煤炭等也有股票上榜。
500家公司業(yè)績同比增長
從去年三季度業(yè)績看，在200家低估值上市公司中，每季度凈利潤均同比增長的公司107家。其中，廣匯能源單季度業(yè)績增速驚人，其2018年第一季度凈利潤同比增長16.5倍，二季度同比增長328%，三季度同比增長259%；業(yè)績增長主要受益于能源行業(yè)產(chǎn)品漲價引發(fā)的主營產(chǎn)品產(chǎn)、銷量增長。上述200家公司中，去年單一季度凈利潤同比增速超過100%的有6家，除廣匯能源外，還有三一重工、華魯恒升、華新水泥、攀鋼釩鈦與中南建設(shè)。
在其余867家低估值小市值公司中，有379家公司單季度凈利潤維持了同比正增長，占比44%，其中39家公司單一季度的凈利潤同比增速超過了100%。統(tǒng)計顯示，去年一季度，萬年青、圍海股份等11股凈利潤同比增速超過10倍；二季度福建水泥、神馬股份等7股凈利同比增長逾10倍；三季度宋都股份、華東重機等8股凈利同比增長逾10倍。值得一提的是，山西焦化、建新股份與魯億通連續(xù)三個季度凈利潤同比增速超10倍。
在市盈率20倍以下的公司中，45家公司去年前三季度凈利潤增速均超過100%。其中，19家公司對2018年年度業(yè)績進行了預(yù)告。預(yù)計去年凈利潤同比增長最多的是國創(chuàng)高新，為664.15%；帝歐家居預(yù)計同比增長580%，重慶鋼鐵預(yù)計增長400%；福建水泥、青松股份等13股預(yù)計凈利潤增幅超過100%。
篩選優(yōu)質(zhì)被錯殺股票
從股價表現(xiàn)看，在市盈率低于20倍的1067家公司中，去年至今共有223家股價被腰斬；業(yè)績高增長45家公司也未能幸免，僅華新水泥與青松股份去年逆市上漲，吉宏股份、國禎環(huán)保、華東重機與百洋股份等跌超50%……這類低估值、業(yè)績好的股票是否迎來了抄底時機？
深圳前海國豐優(yōu)合資本管理有限公司總經(jīng)理金少華在受訪時說：“去年指數(shù)跌幅超過1000點，跌幅超過30%，時間上看基本上是年初跌到了年尾，因此在這一大環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)個股價格大跌、被錯殺是有可能的，不排除其中有股票調(diào)整過度了?！彼J為，這為后市的投資提供了機會。
金少華表示，去年的政策底出現(xiàn)后，在時隔約2個月市場底出現(xiàn)，并且點位非常接近，從技術(shù)上看這是市場底對政策底進行了確認，并在2449點處形成了有效支撐。他認為，投資者可以進行下一輪的布局。具體操作上，他建議投資人篩選行業(yè)，結(jié)合公司估值（市盈率、市凈率）進行分析。例如，傳統(tǒng)周期行業(yè)雖然存在業(yè)績支撐，但是并非高成長性企業(yè)，相對更適合穩(wěn)健型投資人；而在高成長的科技股中，如果基本面受到了外圍負面因素影響，但其核心技術(shù)依然具備較強競爭力的公司，風(fēng)格積極的投資人可以持續(xù)關(guān)注，等待調(diào)整結(jié)束后入手。
國投瑞銀基金表示，目前A股市場處于歷史估值低位，其中的具有全球競爭力行業(yè)和公司仍將處于越跌越有價值的區(qū)域，因此今年低估值的價值投資將成為主線，投資者應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性機會，可關(guān)注5G、軌交、特高壓及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。