新年伊始，大盤企穩(wěn)反彈，以5G、特高壓、軌道交通為代表的新基建板塊異軍突起，領(lǐng)漲市場，貝通信、風范股份等多只個股連續(xù)漲停，表現(xiàn)極其搶眼。從交易所數(shù)據(jù)來看，新基建板塊的背后推手主要來自游資私募。不過，從相關(guān)板塊的優(yōu)質(zhì)股來看，機構(gòu)此前已有潛伏。對于新基建板塊，多位業(yè)內(nèi)人士認為，其大漲主因是政策驅(qū)動，后續(xù)相關(guān)公司訂單和業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)，投資者可關(guān)注其中漲幅不大的優(yōu)質(zhì)個股。
政策刺激反彈
新年伊始，“新基建”無疑成為市場最大的熱點：5G、特高壓、軌道交通等板塊相繼爆發(fā)，相關(guān)個股如東方通信、風范股份等走勢強勁，其中風范股份從去年底以來上演了連續(xù)10連板的走勢。
“新基建”的說法實際上源自去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議。會議強調(diào)，“我國發(fā)展現(xiàn)階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，必須加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度?！?/p>
由此，5G、人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、軌道交通、特高壓等被定義為“新基建”。近期，新基建板塊政策利好不斷。
工信部部長苗圩10日表示，今年我國將進行5G商業(yè)推廣，一些地區(qū)將會發(fā)放5G臨時牌照，使大規(guī)模的組網(wǎng)能夠在部分城市和熱點地區(qū)率先實現(xiàn)，同時加快推進終端的產(chǎn)業(yè)化進程和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。下半年還將用上諸如5G手機、5G iPad等商業(yè)產(chǎn)品。除了消費領(lǐng)域，今年還將加快5G技術(shù)在教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等各個領(lǐng)域的應(yīng)用。
根據(jù)統(tǒng)計，最近一個月發(fā)改委批復(fù)了全國各地多個基建項目的投資總額已超萬億。這其中大多數(shù)是軌道交通項目，包括了上海、杭州等六個城市軌道交通，廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)、新建西安至延安、江蘇省沿江城市群三個區(qū)域的鐵路建設(shè)。
去年12月底，國家電網(wǎng)宣布繼續(xù)加大“混改”范圍和力度，將首次在特高壓領(lǐng)域推行混合所有制改革，引入保險、大型產(chǎn)業(yè)基金以及送受端地方政府所屬投資平臺等資本參股。
去年9月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于加快推進一批輸變電重點工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，將在2018年、2019年兩年間核準9個重點輸變電線路，這是繼2012年大規(guī)模規(guī)劃建設(shè)特高壓之后的又一個高峰。
游資主導行情
近期，5G、特高壓、軌道交通牛股不斷：5G個股春興精工一周大漲逾三成，貝通信大漲近四成；特高壓個股風范股份、漢纜股份大漲逾四成；軌交個股寶塔實業(yè)大漲逾六成，永貴電器大漲近兩成。
值得一提的是，上述牛股大多業(yè)績平平甚至是問題股。如寶塔實業(yè)去年11月17日披露，實控人孫珩超涉嫌刑事犯罪被公安機關(guān)通報；今年1月9日，公司披露，公司所持有的寧夏西北軸承軌道交通軸承等6家公司股權(quán)被銀川市公安局凍結(jié)。
春興精工實控人孫潔曉去年1月涉嫌內(nèi)幕交易遭證監(jiān)會立案調(diào)查，去年8月被證監(jiān)會宣布采取10年證券市場禁入措施。
從龍虎榜數(shù)據(jù)來看，大多個股大漲的背后推手都是游資。如妖股風范股份，買入的席位全部為營業(yè)部席位，包括西藏東方財富拉薩團結(jié)路第二營業(yè)部、海通證券深圳分公司華富路營業(yè)部等，其中還不乏中投證券無錫清揚路營業(yè)部等知名游資席位。
此外，春興精工的買入席位也大多為營業(yè)部席位，如西藏東方財富拉薩團結(jié)路第二營業(yè)部、中天證券臺州市府大道營業(yè)部等游資席位。
對此，平安證券資深投資顧問李信軍分析稱，“本輪反彈由游資主導，新基建龍頭股主要集中在三低個股，即低股價、低市值、位置低。主要有三方面原因：一是市場整體處于熊市，位置低的個股更受青睞；二是市場以存量資金為主，市值太大的個股拉升太耗資金，小市值更占優(yōu)；三是現(xiàn)在大戶比機構(gòu)更活躍，低股價有更廣泛的群眾基礎(chǔ)?！?/p>
不過，也有部分個股被機構(gòu)少量介入。如深股通專用席位10日買入了春興精工1729萬元，兩個機構(gòu)專用席位7日買入浙江交科1002萬元，深股通席位買入336萬元。
盡管機構(gòu)很少出現(xiàn)在新基建個股龍虎榜席位，但此前已有潛伏者。如光迅科技去年三季報顯示，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、匯添富均衡增長、華夏優(yōu)勢增長等均位居前十大流通股東；國電南瑞三季報顯示，香港中央結(jié)算、社?；?03組合、新華人壽、興全輕資產(chǎn)等夠位居前十大流通股股東。
后續(xù)或有分化
“新基建”是相比傳統(tǒng)基建而言，由于有政策扶持和驅(qū)動，這種提法頗被市場認可和傳播。業(yè)內(nèi)普遍認為，新基建將是未來基建補短板的重要發(fā)展方向。
有機構(gòu)根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議將今年核心主題的新基建范圍擴大化，包括以下七個方面：5G基站、特高壓、城際高鐵和軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
不過，11日5G、特高壓、軌交等部分龍頭個股回落，廣電電氣、東方通信下跌近5%，風范股份下跌近3%，神劍股份下跌近5%，顯示有部分資金開始離場。
對此，國金證券財富管理中心分析師黃岑棟對記者分析稱，“短期看5G板塊中的設(shè)備等類漲幅過大需要休整，而其應(yīng)用端物聯(lián)網(wǎng)等還有機會；特高壓受益于建設(shè)高峰期的到來，國家電網(wǎng)旗下公司有一定的機會；相較而言，軌交板塊漲幅不大，后續(xù)訂單比較確定，投資機會更大?！?/p>
李信軍對記者表示，新基建主要包括5G基站、特高壓、充電樁、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等幾個方向，前面三個偏“硬”，其他的偏“軟”，這是和發(fā)展過程是相聯(lián)系的，只有硬件搭好了，應(yīng)用才能發(fā)揮功效。短期看部分板塊漲幅已大，預(yù)計后續(xù)的主題投資會轉(zhuǎn)向位置更低的物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用領(lǐng)域。
“近期國務(wù)院提前下達地方債1.39萬億元，為特高壓、軌道交通等基建提供必要的支持，后續(xù)訂單可期?！鼻昂ｉ_源首席經(jīng)濟學家楊德龍分析稱，“至于5G板塊，是國家重點發(fā)展的方向，同樣值得關(guān)注?！?/p>
招商證券首席策略分析師張夏表示，本輪在5G、特高壓、高鐵軌交等帶領(lǐng)下的新基建主題行情很可能引領(lǐng)春季行情。一方面，市場對于普遍擔憂的商譽減值問題已有相當充分的預(yù)期消化，而考慮業(yè)績公布時點、春節(jié)時間以及當前指數(shù)位置，加倉很可能在春節(jié)前完成，另一方面，近期對于基建補短領(lǐng)域的項目批復(fù)超出市場預(yù)期，5G產(chǎn)業(yè)鏈也正式進入了兌現(xiàn)階段。
陽光私募榕樹投資總經(jīng)理翟敬勇表示，當前人工智能等技術(shù)革命正在發(fā)生，比如某些國家的商業(yè)機器人已經(jīng)投入使用，這將是一個長周期事件。2019年將是5G以及人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個股開始表現(xiàn)之年。（陳燕青）