上周末，中美兩國(guó)在華盛頓就雙邊經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明。雙方同意，將采取有效措施實(shí)質(zhì)性減少美對(duì)華貨物貿(mào)易逆差，并停止互相加征關(guān)稅。國(guó)務(wù)院副總理劉鶴接受媒體采訪表示，中美達(dá)成共識(shí)，不打貿(mào)易戰(zhàn)。受此利好刺激，周一兩市延續(xù)反彈，滬指站上3200點(diǎn)關(guān)口，中小創(chuàng)上漲逾1%。如何看待中美貿(mào)易談判達(dá)成共識(shí)的影響？對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，貿(mào)易摩擦緩解短期有利于股市風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，但是市場(chǎng)后續(xù)表現(xiàn)仍取決于流動(dòng)性預(yù)期，投資者可適當(dāng)關(guān)注TMT、天然氣等受益板塊。
有利于股市風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升
19日，中美在華盛頓就雙邊經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明。
對(duì)此，國(guó)金證券首席策略分析師李立峰對(duì)記者分析稱，“中美貿(mào)易摩擦階段性告一段落。短期內(nèi)提振全球風(fēng)險(xiǎn)偏好，利好股票市場(chǎng)，但不可高估其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提振作用，股市后續(xù)表現(xiàn)仍取決于流動(dòng)性預(yù)期如原油價(jià)格、美元指數(shù)、美國(guó)國(guó)債收益率等?！?/p>
在天風(fēng)證券首席策略分析師徐彪看來(lái)，中美貿(mào)易談判出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)并釋放溫和信號(hào)，進(jìn)一步強(qiáng)化了關(guān)于市場(chǎng)底部的判斷。
華泰證券宏觀分析師李超對(duì)記者表示，“在中美貿(mào)易摩擦雷聲大的階段，股市的風(fēng)險(xiǎn)偏好受到極大的壓制。投資者較擔(dān)心貿(mào)易摩擦升級(jí)，對(duì)兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)產(chǎn)生負(fù)面擾動(dòng)，從而對(duì)企業(yè)盈利帶來(lái)負(fù)面沖擊。中美聯(lián)合聲明發(fā)布后，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)入雨點(diǎn)小的階段，打貿(mào)易戰(zhàn)的概率大幅下降，這將修復(fù)股市的風(fēng)險(xiǎn)偏好，未來(lái)應(yīng)持有樂(lè)觀態(tài)度?！?/p>
TMT等行業(yè)受益
如何看待此次貿(mào)易摩擦對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響？
對(duì)此，李立峰對(duì)記者表示，預(yù)計(jì)中美雙方將在能源、農(nóng)產(chǎn)品、部分制造業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、高科技產(chǎn)品、金融等領(lǐng)域加強(qiáng)貿(mào)易合作。具體到行業(yè)影響，對(duì)美國(guó)限制中國(guó)制造2025、高新技術(shù)型企業(yè)發(fā)展的擔(dān)憂情緒階段性有所緩解，短期利好TMT行業(yè)；中國(guó)向美國(guó)擴(kuò)大進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品、部分制造業(yè)產(chǎn)品等，原本供給過(guò)剩的國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖行業(yè)、自主品牌汽車行業(yè)等會(huì)受到一定的沖擊。
前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者稱，“此次貿(mào)易談判取得了重大成果，中美貿(mào)易談判達(dá)成共識(shí)，利好市場(chǎng)反彈。投資者對(duì)于市場(chǎng)的信心有所提升，可關(guān)注優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)白馬股和新經(jīng)濟(jì)板塊?！?/p>
安信證券首席策略分析師陳果表示，新經(jīng)濟(jì)將是中期投資主線的判斷，新舊動(dòng)能切換大勢(shì)所趨，政策加大對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度的信號(hào)明確，行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注景氣趨勢(shì)中期上行的軍工、新能源汽車、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、機(jī)械、環(huán)保等。
申萬(wàn)宏源分析師劉曉寧表示，加大天然氣進(jìn)口是雙贏，既有助于改善我國(guó)能源結(jié)構(gòu)、也可減少同美貿(mào)易逆差?？春脙?yōu)質(zhì)城市燃?xì)鈪^(qū)域運(yùn)營(yíng)商，以及擁有稀缺LNG接收站的深圳燃?xì)?、百川能源、中天能源、廣匯能源，建議關(guān)注LNG儲(chǔ)氣設(shè)備龍頭中集安瑞科、富瑞特裝。
招商證券認(rèn)為，從中期發(fā)展的角度出發(fā)，建議投資者關(guān)注四類公司：第一，受中美經(jīng)貿(mào)問(wèn)題影響相對(duì)較小，能夠提供優(yōu)質(zhì)性價(jià)比商品的大眾消費(fèi)品牌；第二，在中美貿(mào)易摩擦上升為技術(shù)封鎖的風(fēng)險(xiǎn)降低后，繼續(xù)看好在半導(dǎo)體、醫(yī)療醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、軍工、電子、通信設(shè)備中的優(yōu)秀稀缺科技龍頭中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。第三，中美貿(mào)易合作進(jìn)一步加大后，與在華業(yè)務(wù)有望擴(kuò)大的美國(guó)公司合作較為緊密的部分公司，如與蘋(píng)果、特斯拉、亞馬遜等公司有深度合作的公司。第四，加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)后，受益國(guó)內(nèi)付費(fèi)意識(shí)提升的相關(guān)公司。（記者 陳燕青）