資產(chǎn)決定負(fù)債。招行開始重塑資產(chǎn)負(fù)債表，通過轉(zhuǎn)換新動(dòng)能使其更為輕盈。
目前，利率市場(chǎng)化已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)，這一金融脫媒的進(jìn)程疊加經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)雜形勢(shì)、金融科技的迅猛發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)整體進(jìn)入了轉(zhuǎn)型發(fā)展的深水區(qū)。誰最先作別存貸款立行、粗放式的規(guī)模擴(kuò)張等傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思維，誰就先站到了新風(fēng)口。
2014年初，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展趨勢(shì)和自身的資源稟賦，招行確立了“一體兩翼”（以零售業(yè)務(wù)為體，以公司及同業(yè)金融為兩翼）的戰(zhàn)略定位，把“輕型銀行”明確為二次轉(zhuǎn)型的方向。所謂“輕型銀行”，是指輕資本、輕資產(chǎn)、輕運(yùn)營(yíng)。
2015年，招行在總行層面調(diào)整成立了投行與金融市場(chǎng)總部。該總部進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)品專業(yè)能力，一方面做好中場(chǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)，另一方面做好戰(zhàn)略突擊隊(duì)，更鮮明呈現(xiàn)招行戰(zhàn)略，并推動(dòng)招行形成新的、更多的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
三年過去，初展成果： 截至2016年底，招行理財(cái)業(yè)務(wù)資金余額達(dá)2.38萬億元，同比增長(zhǎng)30.49%，列銀行業(yè)第二；其中凈值型產(chǎn)品余額1.58萬億元，同比增長(zhǎng)63.90%，占理財(cái)業(yè)務(wù)資金余額的比重為66.35%。年報(bào)也顯示，投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，并購金融809.95億元，同比增長(zhǎng)72.92%；結(jié)構(gòu)融資326.95億元，股權(quán)投融資128.05億元，主承銷債券金額3888.87億元。
招行行長(zhǎng)田惠宇曾在內(nèi)部講話中表示，要以客戶需求為中心、以資產(chǎn)運(yùn)作為紐帶，通過不同條線間的協(xié)同營(yíng)銷，打通理財(cái)、投資、托管的閉環(huán)增值通道，對(duì)接社會(huì)融資的資產(chǎn)端和資金端，構(gòu)建起投資銀行、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理等相互依存、相互促進(jìn)的生態(tài)圈。
這一生態(tài)圈的建立，意味著招行將重塑銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，也重塑了銀行的組織架構(gòu)。這就由各部門各自為戰(zhàn)的靜止的點(diǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)流、資金流、客戶流合一的動(dòng)態(tài)的流。
大資管“生態(tài)圈”
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是提供資金、通過配置和管理資金獲得收益的業(yè)務(wù)，這是目前所有金融機(jī)構(gòu)的重要發(fā)展引擎。因資金來源和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，資管業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)專業(yè)化分工，但也需要加強(qiáng)部門之間的有機(jī)配合。
招行的資管業(yè)務(wù)已經(jīng)走在同業(yè)前列。這是在剛性兌付難以打破的當(dāng)下，招行未雨綢繆之舉。
這個(gè)成果的背后，來自于組織架構(gòu)的調(diào)整。2016年，招行在對(duì)公板塊由混合經(jīng)營(yíng)變成分類經(jīng)營(yíng)。從總行到各分支行，根據(jù)不同需要進(jìn)行分類經(jīng)營(yíng)。按大小，分戰(zhàn)略客戶團(tuán)隊(duì)，小企業(yè)客戶團(tuán)隊(duì)；按客戶類型，分機(jī)構(gòu)客戶團(tuán)隊(duì)，同業(yè)客戶團(tuán)隊(duì)；按產(chǎn)業(yè)，分為互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)，房地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，基礎(chǔ)建設(shè)團(tuán)隊(duì)等。
這一改革，為資管業(yè)務(wù)提供了源源不斷的客戶。同時(shí)，資管也“反哺”了對(duì)公領(lǐng)域，比如對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)觸及天花板、無法滿足客戶需求的領(lǐng)域，可以積極應(yīng)用相應(yīng)的資管產(chǎn)品服務(wù)客戶，充分發(fā)揮資管業(yè)務(wù)在獲取客戶、維系客戶上的引擎作用。
2016年下半年，招行副行長(zhǎng)丁偉公開表示，招商銀行將繼續(xù)投行資管業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)相融合，匯聚提升三項(xiàng)能力：投資銀行的資產(chǎn)發(fā)掘與組織能力、資產(chǎn)管理的組合投資與產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、財(cái)富管理的資產(chǎn)配置與表外資金獲取能力，形成一個(gè)“投行-資管-財(cái)富”互聯(lián)互補(bǔ)的輕型盈利鏈條，打開一片轉(zhuǎn)型發(fā)展的蔚藍(lán)新天地。
田惠宇曾說，資管業(yè)務(wù)做得好，會(huì)帶動(dòng)托管、投行、財(cái)富管理以及其他對(duì)公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的發(fā)展；其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，反過來也會(huì)促進(jìn)資管業(yè)務(wù)的發(fā)展，由此形成一個(gè)相輔相成、蓬勃而生的“生態(tài)圈”。
簡(jiǎn)單講來，這一生態(tài)圈是一個(gè)不斷流動(dòng)的相對(duì)閉環(huán)：投行以交易銀行為基礎(chǔ)，為客戶提供投商行一體化的綜合金融服務(wù)，資管為投行提供資金來源，對(duì)公、財(cái)富管理為資管提供客戶來源。
比如，各分行的資管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門可以借助零售及公司條線成熟、廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，提高理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)模，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的組織。不斷壯大的資管規(guī)模下，則可以為投行提供源源不斷的資金。
這樣，銀行的資產(chǎn)端和資金端不斷往復(fù)聯(lián)動(dòng)，客群部門與產(chǎn)品部門清晰劃分、密切配合，組織架構(gòu)由條線式、分行式的體系，變?yōu)橐粋€(gè)大的循環(huán)流程架構(gòu)體系。
投行初具“小氣候”
投資銀行是以滿足客戶需求為中心的綜合金融服務(wù)商，是以服務(wù)客戶為中心的資產(chǎn)組織者。目前，招行的投資銀行已經(jīng)構(gòu)建了完善的業(yè)務(wù)體系，并能有效串聯(lián)傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)，發(fā)揮協(xié)同閉環(huán)效益。
田惠宇曾表示，投行業(yè)務(wù)要以資產(chǎn)組織能力、整合資源能力和融資融智為核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷為商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)可以做什么進(jìn)行積極的探索，在整個(gè)風(fēng)控體系下，敢于嘗試，敢于競(jìng)爭(zhēng)，從市場(chǎng)拿回更多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和優(yōu)秀的客戶。
比如，客戶需求從傳統(tǒng)的融資逐步向產(chǎn)業(yè)并購重組、盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表等多元化需求轉(zhuǎn)變。針對(duì)國(guó)企混合所有制改革帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)、房地產(chǎn)調(diào)控及“去庫存”帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)、“去產(chǎn)能”、“去杠桿”背景下的新興融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)以及“一帶一路”、“企業(yè)走出去”帶來的跨境業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，投行深入研究其中的債券承銷、跨境并購、PPP、資產(chǎn)證券化、優(yōu)化報(bào)表融資、股權(quán)直投等具體產(chǎn)品服務(wù)，并就每一類具體產(chǎn)品，研究了不同的創(chuàng)新模式，業(yè)務(wù)方案不斷豐富完善，做好優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組織，為企業(yè)生命周期的不同階段提供量身定做的綜合服務(wù)方案。
由此，投行通過提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品模式，提升金融服務(wù)的效率；通過提供定制化服務(wù)方案，滿足客戶的個(gè)性化需求。
2016年，投資銀行完成了一批具有市場(chǎng)影響力的重大項(xiàng)目。債券承銷領(lǐng)域，主承了央企首單資產(chǎn)支持票據(jù)（中國(guó)鐵塔）、五大國(guó)有銀行首單綠色金融債（交通銀行）；并購金融領(lǐng)域，先后完成了最大單美股私有化項(xiàng)目（奇虎360）和港股私有化項(xiàng)目（萬達(dá)）；結(jié)構(gòu)融資領(lǐng)域，創(chuàng)新參與了葛洲壩集團(tuán)的類永續(xù)債融資，實(shí)現(xiàn)了中通客車新能源補(bǔ)貼款的下表融資；股權(quán)投融資領(lǐng)域，參與了首單央企混改基金直投項(xiàng)目（中石油），并助力中國(guó)中車引入戰(zhàn)略投資者。
招行的投行優(yōu)勢(shì)還在于，能夠發(fā)揮投商行一體化的整體優(yōu)勢(shì)，不斷豐富客戶資源，積累客群基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效益。
相較于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，投資銀行與客戶的關(guān)系更加緊密，也更加了解資本市場(chǎng)，因此投行業(yè)務(wù)往往可以帶來相當(dāng)豐厚的綜合收益，除了各類中間業(yè)務(wù)收入以外，還能鏈條式帶動(dòng)貸款、存款、結(jié)售匯業(yè)務(wù)以及具有集中獲客特點(diǎn)的有效收獲穩(wěn)定高端及超高端私人銀行客戶等，實(shí)現(xiàn)了公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等的全覆蓋，實(shí)現(xiàn)協(xié)同閉環(huán)效益。